上市公司年报解读培训

课程背景：
财务报表全面系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量，对企业管理层和外部使用者非常重要，但如果只阅读财务报表是远远不够的，还必须阅读年度报告中非财务信息讲，因为年度报告中的非财务信息在财务分析中的作用主要表现在以下三个方面：
1. 对公司进行财务分析，离不开对公司所处行业和内部治理结构的了解。缺少对公司股权结构和公司治理的了解，则难以进行科学地财务分析。
2. 在董事会报告中，董事会对报告期公司经营成果进行详细的分析，为财务分析提供更为详细的信息。
3. 提供公司未来的经营计划，对于预测公司未来的经营业绩和财务状况发挥重要的作用。
但是企业年报往往数百页长，专业性又强，对许多人来说望而却步。本课程老师曾经在几乎零会计基础下六个月内一次过考取权威的*注册会计师专业资格，凭借的就是深厚的数学背景和金融功底以及对财务的独特理解，用逻辑思维透彻理解财务的每个概念，使财务理念真正成为每个人生活中不可分离的一讲。本课程以上市公司万科企业和福耀玻璃的*年报为“实战”素材，学了就会用，相信你一定做得到！

课程收益：
.熟练使用资产负债表、损益表、现金流量表，了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断；了解公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断；了解公司获取现金的能力，并据以预测公司未来现金流量
.学会财务分析方法，对目标公司就盈利能力、营运效率、财务杠杆、股利政策、股价表现、风险及与投资者沟通方式等分别进行纵向以及与竞争对手的横向比较，评价各自优劣
.熟悉非常重要的金融概念：对投资项目的评估方法和如何评估公司价值，对提升企业的经营管理和决策水平、撰写高水平的财务分析报告很有借鉴意义

课程时间：2天，6小时/天
课程对象：董事长、总经理、企业中高管、财务主管、资金经理、审计经理、投资经理
课程方式：老师讲授+案例分析+学员讨论

课程大纲
第一讲：上市房地产公司万科企业和制造企业福耀玻璃年报框架内容
1. 重要提示、致股东的信、公司简介和主要财务指标
2. 董事会报告
1）经营情况讨论与分析
2）公司投资情况
3）重大资产和股权出售
4）主要供应商、客户情况
5）投资者互动与投资者保护情况
3. 重要事项
1）利润分配及分红派息预案
2）承诺事项履行情况
3）聘任会计师事务所情况
4）重大收购资产事项
5）重大担保、关联交易
6）报告期后事项
4. 股本变动及股东情况
5. 董事、监事、高级管理人员及员工情况
6. 公司治理及企业管治报告
7. 监事会报告
8. 内部控制情况
9. 公司债券情况

第二讲：理解财务报表的总体思路
1. 财务三表及勾稽关系
2. 资产、负债、权益、损益类科目及会计分录透彻理解
3. 简易会计报表制作

第三讲：万科企业和福耀玻璃财务报告解读
一、审计报告
二、资产质量分析
1. 流动资产项目质量分析：货币资金、衍生金融资产、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、交易性金融资产、应收股利与利息、其他流动资产
2. 非流动资产项目质量分析：可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产与商誉、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产
3. 资产结构与企业资源配置战略关系的分析

三、资本结构质量分析
1. 流动负债项目质量分析：短期借款、衍生金融负债、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付股利与利息、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债
2. 非流动负债项目质量分析：长期借款、应付债券、预计负债、递延所得税负债、其他非流动负债
3. 资本结构与企业战略关系的分析

四、所有者权益质量分析
1. 股本
2. 资本公积
3. 其他综合收益
4. 盈余公积
5. 未分配利润
6. 所有者权益变动表分析

五、利润表项目质量分析
1. 收入项目质量分析：营业收入、营业外收入、投资收益
2. 成本费用质量分析：营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值、投资损失、营业外支出
3. 所得税费用
4. 利润质量分析
5. 利润与企业战略关系的分析

六、现金流量质量分析
1. 经营活动现金流量质量分析
2. 投资活动现金流量质量分析
3. 筹资活动现金流量质量分析
4. 影响现金流量变化的主要原因

第四讲：万科企业和福耀玻璃财务分析
1. 成长能力分析（横向与纵向比较）
2. 偿债能力分析（横向与纵向比较）
3. 运营能力分析（横向与纵向比较）
4. 盈利能力分析（横向与纵向比较）
5. *分析法—三驾马车（横向与纵向比较）
6. 资本市场表现分析（横向与纵向比较）

第五讲：投资项目及公司价值评价体系
1. 项目评价方法
2. 公司估值模型

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