财务报表分析与尽职调查

课程背景：
新冠疫情席卷全球，防疫的管控重拳也给经济按下了暂停键，全球供应链供给端受挫到需求端萎靡，对企业生产经营和流动性管理都提出了巨大的挑战。本课程通过以现金流为核心的产业链上下游关系、产能扩张、合理的投融资管理，层层推进，剥丝抽茧，让您拥有解读中小企业听诊器，全面透视企业健康状况，结合实地尽调，使得信贷决策更有前瞻性。
课程收益：
1.疫情冲击之下现金流的重要作用；
2.为什么浑水做空瑞幸？从浑水做空报告说开去；
3.基于负债的流动性的财务风险解析；
4.企业财务尽职调查方法与舞弊识别
5.合并报表分析逻辑与案例分析

课程大纲：
第一部分：疫情冲击下信贷分析的逻辑起点
1.新冠疫情、产业链冲击与金融政策调控
2.透过现象看本质——脆弱是本质
3.信贷管理中的重中之重：现金流
4.信贷的基本原则：以偿定贷

第二部分：基于核心竞争力的财务分析基本框架
把控企业盈利模式和核心竞争力
1.探讨银泰百货的盈利模式转变
2.京东和阿里同为电商，是一样的盈利模式么？
3.瑞幸的核心问题在哪里？
与核心竞争力匹配的盈利能力
1.收入的组成——瑞幸的流量在哪里？
2.毛利率是利润之本——爱上瑞幸的优惠券
3.瑞幸的小鹿茶能成功么？
行业定位、产品工艺与上下游结算
1.瑞幸转型小鹿茶能成功么？
2.开工率、产销率和货款回收率是企业生产经营的极简指标（生产型企业）
3.企业的价值之谜：基于存货的购产销流转
4.产业链中上下游结算的议价能力
5．库存和应收账款高企是企业财务恶化的重要征兆
6.收入、结算特征与经营性现金流回流的一致性

第三部分：实地尽调的基本要点与信贷风险判断
一、借的用途与还的来源
1.用途欺诈与风险防控
2.隐形债务的识别与防控
3.控制不了资金流就控制不了还款来源
4.企业经营恶化的预警
二、不可忽视信贷业务中人的因素
1.关联方交易与套取银行信用——从神州看瑞幸管理层人品
2.看报表之外的偿债能力

第四部分：集团财务报表分析
一、合并财务报表编制的原则和基本逻辑
1.合并范围的精准确定
2.企业合并报表的深度分析工具
3.集团的整体分析
二、合并报表视角下的案例分析
1.案例深度分析：纷纷扰扰的乐视网
2.集团报表分析与资金管控特征——特变电工VS美的集团
三、案例：乐视的供应链危机——问题仅仅是供应链么？

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